汽车行业周报:发改委鼓励老旧汽车置换;特斯拉公布Q3财报

2024年2月6日发(作者：)

增持

——维持

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日期：2020年10月27日

行业：汽车

—汽车行业周报

 汽车板块一周表现回顾：

上周上证综指下跌1.75%，深证成指下跌2.99%，中小板指下跌2.82%，创业板指下跌4.54%，沪深300指数下跌1.53%，汽车行业指数上涨1.25%。细分板块方面，乘用车指数上涨6.37%，商用载货车指数下跌1.39%，商用载客车指数上涨2.59%，汽车零部件指数下跌1.43%，汽分析师： 黄涵虚

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近6个月行业指数与沪深300比较

50%40%车服务指数上涨3.05%。个股涨幅较大的有双林股份（46.71%）、卡倍亿（19.10%）、万里扬（18.76%），跌幅较大的有苏奥传感（-20.59%）、越博动力（-13.07%）、伯特利（-12.52%）。

30%20%10%0%2020-04-27-10%汽车(申万)沪深3002020-06-272020-08-27 行业最新动态：

1、发改委鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策；

2、公安部放宽小型汽车驾驶证申领年龄；

3、浙江省发布新一轮新能源汽车奖补政策；

4、上海发布限行新政；

5、保定发布《保定市氢燃料电池汽车产业发展三年行动方案（2020-2022年）》；

6、10月12日-18日厂家日均零售数量53138辆，同比增长18%；日

报告编号：QCHYZB-139

首次报告日期：2020年10月27日

相关报告：

均批发数量54017辆，同比增长9%；

7、特斯拉公布2020年第三季度财报；

8、宝马与阿里巴巴签署战略合作备忘录；

9、Momenta发布自动驾驶出租车产品Momenta GO；

10、天猫、苏宁易购等将汽车纳入双十一补贴活动；

11、首批国产特斯拉Model 3出口欧洲。

 投资建议：

上周汽车行业多项利好政策公布，包括发改委表示将鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策、公安部放宽小型汽车驾驶证申领年龄，有望进一步提振乘用车市场置换需求与新增需求；地方层面，上海限行新政将促使当地乘用车消费结构由传统燃油车向新能源汽车倾斜，改善新能源汽车销量。近期可适当关注乘用车板块低估值标的，以及长期受益于汽车电动化趋势的新能源汽车产业链。

 风险提示：

汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。

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行业动态

一、上周行业回顾

上周上证综指下跌1.75%，深证成指下跌2.99%，中小板指下跌2.82%，创业板指下跌4.54%，沪深300指数下跌1.53%，汽车行业指数上涨1.25%。细分板块方面，乘用车指数上涨6.37%，商用载货车指数下跌1.39%，商用载客车指数上涨2.59%，汽车零部件指数下跌1.43%，汽车服务指数上涨3.05%。

图 1 上周行业市场表现（%）

2.00

1.25

1.00

0.00

(1.00)(2.00)(1.75)(2.99)(4.00)(5.00)上证指数深证成指中小板指(4.54)创业板指(2.82)(1.53)(3.00)沪深300汽车(申万)数据来源：Wind资讯

上海证券研究所

图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%）

7.00

6.37

6.00

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00

2.59

3.05

(1.00)(2.00)乘用车(1.39)商用载货车商用载客车(1.43)汽车零部件汽车服务数据来源：Wind资讯

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乘用车板块中，涨幅较大的有广汽集团（18.26%）、长城汽车（10.79%）、比亚迪（8.51%），跌幅较大的有*ST力帆（-9.89%）、ST海马（-3.94%）、*ST夏利（-1.54%）；商用车板块中，涨幅较大的有宇通客车（4.43%）、ST安凯（4.19%）、一汽解放（2.38%），跌幅较大的有曙光股份（-6.18%）、江铃汽车（-4.22%）、中通客车（-3.86%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有双林股份（46.71%）、卡倍亿（19.10%）、万里扬（18.76%），跌幅较大的有苏奥传感请务必阅读尾页重要声明 2

行业动态

（-20.59%）、越博动力（-13.07%）、伯特利（-12.52%）；汽车服务板块中涨幅较大的有广汇汽车（14.16%）、东方时尚（1.05%）、建邦股份（0.84%），跌幅较大的有中国汽研（-3.04%）、漳州发展（-2.95%）、阿尔特（-2.26%）。

图 3 乘用车板块市场表现（%）

20.00

18.26

15.00

10.79

图 4 商用车板块市场表现（%）

6.00

4.00

4.43

4.19

2.38

2.13

1.57

10.00

5.00

0.00

(5.00)(10.00)8.51

8.14

5.25

2.00

3.21

1.91

0.00

(2.00)(1.27)(1.54)(3.94)(1.40)(1.63)(1.91)(3.86)(4.22)(6.18)(4.00)(9.89)(6.00)(15.00)(8.00)

数据来源：Wind资讯

上海证券研究所

数据来源：Wind资讯

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图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%）

60.00

50.00

40.00

30.00

46.71

图 6 汽车服务板块市场表现（%）

16.00

14.16

14.00

12.00

10.00

20.00

10.00

0.00

(10.00)(20.00)(30.00)19.10

18.76

14.34

8.00

8.80

6.86

6.45

6.27

5.93

5.86

6.00

4.00

2.00

(9.25)(9.36)(9.99)(10.41)(10.59)(11.20)(11.21)(12.52)(13.07)(20.59)1.05

0.84

(0.84)(0.92)(1.35)0.00

(2.00)卡倍亿万里扬艾可蓝双林股份松原股份鹏翎股份泉峰汽车万丰奥威正裕工业华懋科技松芝股份泛亚微透长华股份西菱动力豪能股份宁波高发川环科技伯特利越博动力苏奥传感(4.00)(1.54)(1.57)(1.81)(2.26)(2.95)(3.04)

数据来源：Wind资讯

上海证券研究所

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行业动态

二、近期公司动态

表 1 汽车相关上市公司动态

类型 公司名 代码 事件 内容

近期，公司与重庆区永川区人民政府签署《项目投资协议》，租赁精锻科技

300258

对外投资

重庆市永川区凤凰湖产业园标准厂房，建设自动变速器中高端齿轮精密锻造与成品制造生产线。该项目在重庆江洋传动有限公司现有产能规划的基础上，优化公司本部产能，协同扩大重庆子公司产能。

本次拟发行可转债总额不超过人民币 15.00 亿元（含 15.00 亿星宇股份

投资项目

东安动力

600178

购买资产

601799

发行可转债

元），扣除发行费用后，拟投资于以下项目：智能制造产业园模具工厂、智能制造产业园电子工厂、补充流动资金。本次募投项目强化光源模组及其他电子模组的配套生产能力，提升产品结构。