中国即时物流行业现状、竞争格局及发展前景分析

2024年9月12日发(作者：)

中国即时物流行业现状、竞争格局及发展前景分

析

一、现状

即时物流是指服务方对用户不定时提出的物流需求进行快速响应、

达成的物流模式，一般不经过仓储、中转而直接实现点对点送达。

2019年我国即时物流行业订单量约185亿单，市场规模达1313亿

元，行业仍处于快速增长阶段。随着客户需求向横向（需求品类从外

卖向生鲜、商超等延伸）和纵向（需求半径的扩展）的扩张，即时配

送行业规模持续增长。据调查数据显示，2019年即时物流订单量约

185亿单，同比增长37.6%，过去5年年均复合增速达73.7%；行业

规模约1313亿元，同比增长33.8%。

传统快递一般包括“收-转-运-派”等环节，末端派送费大约在1.4-1.7

元/单，终端快递员一天平均派送165件（韵达、申通2019年数据）；

而即时配送由于需要及时响应，快速配送，一般由专人专送（单次派

送订单密度较低），因此配送价格较高，2019年即时物流单票配送

费用大约7.1元。

随着消费者线上购物习惯的养成，餐饮外卖和新零售构成了即时配

送的主要需求；另外，随着传统快递“最后一公里”配送方式的升级（前

臵仓、落地配），即时配送需求也被挖掘。2019年上半年的即时物

流需求中，外卖占比58%，生鲜和近场零售占比16.2%，传统同城物

流占比15.9%。

餐饮外卖：即时物流的主要需求来源。餐饮外卖配送具有时效短（半

个小时左右）、路程短（从商家到买家的距离一般不超过3公里）、

安全性（食物配送对于安全性要求远高于快递）三大特点，从而产生

了对于即时配送的需求。外卖O2O与即时物流互为推动力，在即时

物流为外卖需求提供保障的同时，外卖订单的高频属性使得即时物流

行业获得稳定且巨量的订单流。我国O2O外卖市场规模从2013年的

34.3亿元发展到2019年的6216.1亿元，CAGR高达137.9%。

新零售：即时配送的新增长点。生鲜市场：具有保质期短、损耗大

的特点，即时物流的配送时效短、配送服务品质高的特点正契合生鲜

配送需求。商超市场：在需求端即消费者看来，即时物流为其实现了

线下商超产品的预订即时送到家中，商品需求的即时性得到满足；在

供给端即线下商超看来，即时物流的存在为其扩大了3-5公里的消费

半径，而这意味着更多的潜在消费人群。

传统同城物流：散单+落地配需求。传统的同城快递主要承接同城跑

腿、个人散单业务，或者作为电商快递末端配送的补充，体量小且订

单来源不稳定。近年来，随着仓配模式的发展（减少快递中转环节，

提升时效），部分落地配即时配送需求有望获得挖掘。

二、即时物流竞争格局

外卖O2O平台：主要包括饿了么的蜂鸟配送，美团的专送团队。从

即时物流发展历程看，高速发展期的即时配送业务量主要来自餐饮外

卖领域，因而靠着外卖平台的大额订单输入，绑定与外卖平台的即时

物流发展迅速，逐渐成为主流企业，占据了绝大部分市场份额。值得

一提的是，随着消费者对本地生活各方面配送需求的扩大，这些平台

也开始将业务从外卖扩展到水果生鲜、药物、日用品等生活消费的方

方面面，利用其先发优势继续发展。

即时配送物流企业：包括新达达、点我达、闪送、UU跑腿。虽然该

类企业没有外卖平台持续的订单输入，但是其依然深受资本市场青睐。

其中，点我达从成立至今已获得多轮融资，并于2020年被阿里旗下

菜鸟网购全资收购，成为阿里系在即时物流领域的重要布局。

生鲜O2O平台：主要有盒马生鲜、每日优鲜、易果生鲜和百果园。

生鲜O2O为新零售的重要组成部分，发展前景明朗且发展速度快，

因而增加了即时配送的需求；考虑到生鲜配送的特殊性（与一般外卖

相比），生鲜O2O平台均采取自建即时物流团队的方式，从而生鲜

O2O平台物流团队是即时物流行业中的有力竞争者。

传统物流企业：主要为顺丰、通达系、丹鸟。传统物流企业对于即

时物流的布局始于2016年，顺丰推出即刻送业务，主要为餐饮外卖、

商超、生鲜、蛋糕、鲜花等类似行业提供围绕店铺周边3或5公里内

的同城专人即拿即送服务；2017年，圆通推出了“计时达”，该业务包

括即时配送、同城限时、省际限时3款产品，主要提供针对贵重物品、

3C产品递送以及个性化配送等高质量、高时效服务；2018年，韵达

则推出了“云递配”业务切入即时配送领域（同城0-4小时内的即时配

送），中通上线CityExpress同城配业务，主打四小时配送。

2019年即时物流行业中的美团配送、蜂鸟配送（含点我达，负责饿

了么众包配送）和新达达占据前三席：美团配送日均单量约2390万

单，市占率为47.2%，位居首位；蜂鸟+点我达日均单量约1050万单，

市占率为20.7%，行业CR2市占率为68%，呈现寡头竞争格局。

从融资历程来看，即时配送行业在2014-2016年经历融资热潮，2019

年至今融资速度大幅放缓。头部企业在近两年均处于完善自我配送网

络，提升管理品质阶段，其中，美团升级配送平台、发布美团配送品

牌，新达达内部整合已完毕、并已于2020年提交美股上市申请书，

蓄势待发进入新一轮竞争。

1、美团

美团点评作为一家聚焦于生活服务的电子商务平台，以到店业务起

家，发展为一家覆盖吃、住、行多个服务领域的电子商务巨头。美团

业务可以分为四大板块：到店业务、到家业务、旅行和出行，具体包

括餐饮、外卖、打车、共享单车、酒店旅游、电影、休闲娱乐等200

多个品类，业务覆盖全国2800个县区市。

美团配送模式：骑手为美团自有或合作公司的全职员工，美团对骑

手进行激励和监督以确保选择专送的商家可以享受到最高水平的配

送服务，该种模式下骑手人工成本由美团承担，专送模式在订单密度

基础上会产生规模经济。

商家配送模式：骑手为商家雇员或者众包配送骑手，骑手遵守商家

或者劳务公司制定的服务标准，该种模式下骑手人工成本由商家自行

支付，消费者线上支付配送费后美团只作为中转者在服务完成后将配

送费转给商家。该模式能够补充美团在运力高峰时期的紧缺状况，并

减少监督和管理车手网络相关的费用。

2019年美团餐饮外卖业务交易数量达到87.22亿单，日均单量为

2389万单，2015-2019年复合增长率达到68.74%。2019Q4美团外卖

日均单量达到2723万单，同比增长36.7%，维持快速增长态势。

2、蜂鸟+点我达

蜂鸟与点我达均是阿里旗下的即时配送平台，共同为外卖和新零售

配送服务。2017年8月，点我达与饿了么达成战略合作，点我达成

为饿了么唯一的众包物流服务商。2018年4月，阿里巴巴以95亿美

元收购饿了么，饿了么拥有庞大的即时配送运力(蜂鸟)，成为阿里新

零售落地的重要支撑。2018年7月，阿里旗下菜鸟网络以众包业务

和其他业务资源及2.9亿美元现金战略投资即时物流平台点我达，成

为其控股股东；2020年3月，菜鸟网络完成对点我达的全资收购。

近年来饿了么的交易额市占率不断下降，截止到2019Q2，美团的外

卖交易额超过饿了么的2倍。从蜂鸟官网信息了解，其日均单量约

450万单，由于点我达负责饿了么的众包配送，因此整体饿了么订单

日均订单量约在1000万单左右（美团单量的1/2）。考虑到目前蜂

鸟融入阿里的新零售体系，未来的订单中生鲜、商超宅配等多样需求

的占比将提升。

3、新达达

即时配送企业达达于2014年7月成立，2016年达达与京东到家合

并，形成零售平台+即时配送两大业务线。2020年5月，达达递交赴

美上市申请，有望成为第一家即时配送业务为主的上市企业。

在该种模式下，配送极具开放性和可扩展性，在高峰时段使用更多

资源，在非高峰时段减少闲臵资源降低固定成本，公司依赖于其先进

的技术基础设施和交付能力构建了众包交付网络下行业壁垒。截至

2019年12月31日，达达快送业务覆盖全国2400多个县区市，日单

量峰值约1000万单。

4、顺丰

2019年11月顺丰同城急送跑腿业务「帮我买」正式上线全国16个

城市，2019年同城业务不含税营收19.52亿元，同比增长96.12%，

远高于行业平均增速；2020年5月顺丰上线企业团餐业务「丰食」。

考虑到当前即时物流平台面临的主要问题来自运力的供需不平衡：

由于订单需求集中（主要集中在午餐与晚餐时间段）且存在较大波动

性（受到异常天气影响），这导致在高峰时段面临运力不足，而在非

高峰时间运力资源造成浪费，而对于快递企业，其快递员集中配送时

间与外卖需求高峰并非重叠，部分快递员可兼职送外卖（顺丰已有尝

试）。另外，对于快递企业其拥有的线下末端网点（包括驿站、快递

超市等）可作为同城配送的微型集配站，进一步提升配送效率。

尽管互联网平台的即时配送业务会给传统同城快递业务带来一定冲

击，同时，我们也应该看到本地生活服务领域庞大的即时物流需求将

给快递物流企业带来新的机遇。当前，自带商流的美团、阿里（饿了

么）、京东（达达）占据绝大部分市场份额，商流端不具优势的快递

企业仍可充分发挥其在快递末端及运力覆盖、云仓仓储、订单管理以

及供应链协同等方面的优势，赋能商家，进行同城业务布局；顺丰同

城业务经历了3年多的探索，已经从单KA大客户向中小B端商家、

个人急件、大网落地配拓展，成长为第三方即时物流平台，未来在团

餐、C端外卖（更高频需求）的布局。

三、前景

2019年同城快递业务量规模110.4亿件，同比下滑3%（行业业务量

增速为25.3%），增速出现首次下滑（亦存在统计口径调整可能），

而从近年同城快递业务量行业占比数据看亦呈现下降趋势。

按照2019年快递+同城即配规模820亿单，假设2028年达到日均

10亿单，对应2019-2028年包裹的CAGR为18%。

由于即时物流市场更多采取点对点配送，依赖路径算法优化，与传

统快递集收散派的模式有较大差异，国内快递企业除顺丰外并未大规

模涉入。

2019年同城业务收入实现收营收19.5亿元，同比增长96%，

2016-2019年复合增长率达250%